주당 희석 주당 이익 계산 공식은 무엇입니까?
희석 주당 이익을 계산하는 것은 회사가 발행 할 수있는 모든 주식을 고려하는 방법입니다.
EPS (주당 이익)는 회사의 수익성을 나타내는 데 사용되는 일반적인 재무 메트릭입니다. 그러나 추가 주식 발행을 초래할 수있는 회사의 모든 의무를 설명하기 위해 희석 주당 이익은 사용하기에 훨씬 좋은 지표가 될 수 있습니다.
브로커는 투자에 대한 EPS를 결정하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 그러나 아직 브로커 센터가 없다면 시작할 수 있도록 도와 드리겠습니다. 지금은 희석 된 EPS의 정의와 계산 방법에 대해 설명합니다.
희석 EPS는 무엇입니까?
Note : 정확성을 위해서는 해당 기간 동안 회사의 발행 주식의 가중 평균을 사용하는 것이 가장 좋습니다.
그러나 이것이 회사의 재무 상태를 완전히 정확하게 묘사하지는 않습니다. 많은 회사는 추가 주식이 발행 될 수있는 다른 기존 의무를 가지고 있습니다. 예를 들어, 회사가 스톡 옵션을 자사 직원에게 양도하거나 보통주로 전환 될 수있는 미결제 채권을 보유하고 있다면, 더 많은 주식 발행 및 기존 주주의 희석을 초래할 수 있습니다.
이러한 이유로, "완전 희석화 된"주식 수 (즉, 이러한 모든 의무가 충족 될 경우 존재할 주식 수)를 사용하여 EPS와 같은 재무 메트릭스를 표현하는 것이 더 유용 할 수 있습니다. 희석 주당 이익을 계산하기 위해 EPS 주당 배당금을 수정하여 추가 주식을 고려한다.
옵션 효과 확인 방법.
먼저, 발행 된 스톡 옵션의 수에 행사 가격을 곱하십시오. 이것은 옵션을 행사하기 위해 얼마를 지불 할지를 알려줍니다.
다음으로, 그 결과를 주식의 현재 시장 가격으로 나누어 옵션의 행사 가격으로 구입할 수있는 주식의 수를 결정하십시오.
마지막으로, 이 채무를 이행하기 위해 발행해야하는 초과 주식을 결정하기 위해 미결제 옵션 수에서이 수치를 뺍니다.
옵션이 행사 된 경우 존재할 수있는 주식 수를 결정하기 위해 미결제 주식 수에 추가하는 숫자입니다.
그리고 희석 된 EPS는 다음 결과를 사용하여 계산할 수 있습니다.
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희석 주당 순이익 - 희석 주당 순이익.
'희석 주당 순이익 - 희석 주당 순이익'이란 무엇입니까?
희석 된 EPS는 모든 전환 사채가 행사되면 회사의 주당 이익 (EPS)을 측정하는 데 사용되는 성과 지표입니다. 전환 사채는 모든 전환 사채 발행 우선주, 전환 사채, 주식 선택권 (주로 종업원 기준) 및 신주 인수권입니다. 상대적으로 희소 한 상황 인 추가 발행 주식이없는 한 희석 EPS는 항상 단순 EPS보다 낮을 것입니다.
희석 주당 희석 주당 순이익 - 희석 주당 순이익 '
EPS의 중요성.
EPS는 회사의 재무 건전성 평가에 사용되는 매우 중요한 척도입니다. 재무 결과를보고 할 때 수익 및 EPS는 가장 일반적으로 평가되는 지표 중 두 가지입니다. 수익 보고서에서 기업들은 1 차 EPS와 희석 주당 이익을 모두보고하지만, 일반적으로 희석 EPS를 보수적으로 보완하는 데 초점을 맞추고 있습니다. Dilutive EPS는 EPS 측면에서 최악의 시나리오를 나타 내기 때문에 보수적 인 지표로 간주됩니다.
옵션, 신주 인수권 부사채, 컨버터블 우선주 등을 보유한 모든 사람들이 모든 주식을 한 번에 전환 할 가능성은 매우 희박합니다. 동시에 일이 잘된다면 모든 옵션과 컨버터블이 보통주로 전환 될 가능성이 높습니다. 회사의 EPS와 희석화 EPS의 큰 차이는 회사 주식에 대한 잠재적 인 희석 가능성을 나타낼 수 있는데, 애널리스트와 투자자 모두 거의 만장일치로 그 속성을 보았다. 중요한주의 사항은 EPS는 공개 회사에 의해서만보고되어야한다는 것입니다. EPS는 상장 회사의 손익 계산서에보고됩니다.
일반적인 Dilutive 증권.
전환 우선주, 스톡 옵션 및 전환 사채는 일반적 유형의 희석 증권입니다. 전환 우선주는 언제든지 보통주로 전환 할 수있는 우선주입니다. 스톡 옵션은 일반적으로 임원을위한 일반적인 직원 복리 후생입니다. 스톡 옵션은 소유자에게 정해진 시간에 설정된 가격으로 보통주를 구입할 권리를 부여합니다. 전환 사채는 전환시 우선주와 유사하며, 계약에서 지정된 가격과 시간에 보통주로 전환됩니다. 이러한 모든 유가 증권은 행사되는 경우 발행 주식수가 증가하므로 EPS가 감소합니다.
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옵션 보조금 : 완전 희석되거나 발행 및 미납.
옵션 보조금에 관해 사람들과 이야기 할 때, & ldquo; fully diluted & rdquo; 항상 비율 만이 아니라 공유 금액을 약속하십시오.
나는 종종 질문을받습니다. & ldquo; 새로 고용 한 사람에게 얼마나 많은 주식을 주 었는지 말할 때, 나는 그 사람들이 나타내는 비율을 그들에게 말해야합니까? 만약 그렇다면, 이것을 "완전히 희석 된"비율로 표현해야합니까? 또는 & lsquo; 발행 및 미결제 & rsquo;
처음부터, 나의 표준 충고는 Option 보조금을 표현하는 것을 피하는 것이다.
그러나 옵션을받는 사람은 종종 비율을 묻습니다. 회사의 자본 구조에 대한 추가 정보가 없다면 부여되는 주식의 수의 적절성을 파악하는 것이 불가능하기 때문에 이는 공정한 질문입니다. 1 백만주의 교부금을받는 것은 절대적인 관점에서 크게 들릴지도 모르지만, (만약 모호한 사례를 사용하기 위해) 10 억주가 넘는다면, 상대적으로 매력적이지 못하다.
발급 및 우수 대 완전 희석.
먼저, 이 두 용어의 차이점을 설명하겠습니다. & ldquo; 발행 및 미결제 & rdquo; 주주들에게 회사가 실제로 발행 한 주식의 수를 의미합니다. 예를 들어, 귀하의 회사는 & lt; 승인 & rdquo; 1 천만 주를 발행 할 수 있지만 발행 만 할 수 있습니다. 그 중 6 백만은 나중에 발행 될 수있는 4 백만 주를 의미합니다. 현저한 옵션은 미래에 주식을 살 권리가 있기 때문에 계산되지 않습니다. 그럴 때까지, 그들은 & ldquo; 발행 & rdquo; 주식.
다른 한편, & ldquo; 완전히 희석 된 & rdquo; 일반적으로 발행 주식 (보통주로 전환되는 것처럼 보통주 및 우선주)을 의미합니다.
& rsquo; s는 일부 숫자를 봅니다.
이 예에서는 8 백만 발행 및 발행 주식이 있으며 완전히 희석 된 기준으로 1,000 만 주가 있습니다. 따라서 뉴 코퍼레이션 (New Corp)의 새로운 고용인에게 100,000 가지 옵션을 제공하면 100,000 / 8,000,000의 발행 주식의 1.25 %와 완전 희석 주식의 1 % (즉, 100,000 / 10,000,000)를 받게 될 것입니다. .
물론 부여되는 옵션의 실제 수는 두 경우 모두 동일하므로 비율의 표현은 단지 광학적입니다. 이러한 이유 때문에 기업들은 때때로 비율을 높여서 제안을 더 매력적으로 보이기 때문에 발행 및 뛰어난 비율로 표현하려고합니다. 그러나, 나는 일반적으로 이것을 반대한다. 발급과 미사용 문제 중 하나는 더 많은 주식을 발행 할 때 동일한 비율로 동일하게하기 위해 미래의 보조금이 더 높아야한다는 것입니다.
예를 들어, 위의 번호를 사용하여 신규 고용인에게 발행 및 발행 주식의 1 %를 구매할 수있는 옵션을 부여하는 데 동의한다고 가정합니다. 그 결과 80,000 주 (1 % x 8,000,000 주)의 옵션이 생길 것입니다. 또한 그 사람이 자신의 선택권을 행사했다고 가정하십시오. 새로운 발행 주식수는 현재 운동 후 8,080,000입니다.
다른 사람을 고용하고 1 % 주식 보조금을 약속하면 80,800 개의 옵션 (즉, 1 % x 8,080,000 주)을 부여해야합니다. 두 명의 직원이 메모를 비교하고 두 사람이 회사의 1 % 약속했다고 생각하면 혼란 스러울 수 있습니다.
제안 편지에 백분율을 포함하는 경우.
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